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TUhjnbcbe - 2024/8/5 23:38:00
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一切都水落石出,高瓴资本张磊,拿下了格力电器15%的股权。这意味着,不出意外的话,张磊将成为格力电器和董明珠的新老板!

董小姐的意中人

格力最后选定高瓴资本

今年4月份的时候,格力电器的大股东格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让持有的格力电器总股本15%的股票,这意味着格力电器将易主。

格力电器对于此次股权转让的受让方可谓层层筛选、严格把关。曾吸引百度、淡马锡、高瓴资本、厚朴投资在内的25家机构参与。

在5月22日的意向投资者见面会上,董明珠曾明确表示:格力需要的是真心诚意愿意帮助格力电器发展的企业,此次交易绝不接受野蛮人参与。

9月2日,格力电器股权转让进入二选一阶段,珠海明骏和格物厚德两家受让方完成提交受让申请材料,并足额缴纳缔约保证金63亿元。珠海明骏是高瓴资本旗下的投资公司,而格物厚德的大股东则是厚朴投资。

直到今天,最终答案揭晓。

28日晚间,格力电器发布公告,格力集团函告公司,经评审委员会对参与本次公开征集的两家意向受让方进行综合评审,确定珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称珠海明骏)为最终受让方。

天眼查显示,珠海明骏投资成立于年5月,公司的两大股东分别为深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙)和珠海贤盈股权投资合伙企业(有限合伙),珠海贤盈股权投资合伙企业(有限合伙)的两大股东分别为珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)和珠海高瓴天成二期投资管理有限公司。

公告显示,根据《公开征集受让方公告》披露的公开征集方案,意向受让方应自被确定为最终受让方之日(即本公告发布之日)起10个工作日内与格力集团签订《股份转让协议》,所签署的《股份转让协议》仍须经国有资产监督管理机构及其他有权政府部门批准后方能生效,是否能够获得国有资产监督管理机构及其他有权政府部门的批准以及股份转让是否能够最终完成尚存在不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。

亿元的大买卖

格力此前公告称,经珠海国资委批复同意,格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的格力电器,,股股份,占格力电器总股本的15%,股份性质为非限售法人股,转让价格不低于45.67元/股。

年8月6日,格力电器实施年度权益分派,即每10股派发现金红利15.00元,本次股份转让价格依据上述除权除息事项相应调整为不低于44.17元/股。

也就是说,这是一笔亿的大买卖。而按照目前格力电器的57.47元/股的股价算,9亿股的市值已经超过亿。

董明珠携核心高管、经销商设立投资公司

此举曾引发猜想

值得注意的是,9月底的时候,媒体有报道称,据天眼查数据显示,日前,格力电器董事长董明珠联手望靖东、黄辉等格力电器高管,共同出资设立了珠海格臻投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称格臻投资)。

该公司法定代表人为董明珠,目前,格臻投资注册资本不详。经营范围包括投资管理,股权投资,投资咨询。

其股东构成与格力电器年股权激励名单高度重合。格臻投资共有18位股东,其中大股东为董明珠,持股比例为95.2%。

另外17名股东多为格力电器核心高管团队,格力电器执行总裁黄辉、格力电器副总裁庄培、谭建明、望靖东、陈伟才分别持股0.79%、0.63%、0.55%、0.24%、0.08%,经销商合肥晶弘电器董事长胡文丰持股0.16%。

有市场人士猜测,格力电器管理层组建投资公司,或是为了参与到格力电器混改的投资当中。

当然了,不管董小姐有没有动过这方面的心思,随着10月28日的一纸公告,一切都水落石出,终究还是张磊赢了。

格力集团为何减持格力电器?

从成立至今,格力集团就一直是格力电器的控股股东。自年起,格力集团不断降低对格力电器的持股比例,从最初的50.28%绝对控股降至目前的18.22%。

格力电器进行通过股权分置改革,引进战略投资者,逐步建立现代企业治理结构,逐渐发挥市场在资源配置中的决定性作用,公司盈利和创新能力不断增强,成为一家一家市值超亿元、年营收超亿元的制造业标杆企业。

据中证报报道,珠海市国资委减持格力电器,也是推动国企混改由管企业到管资本转变的关键举措,这对广东省乃至全国都有借鉴意义和示范效应。培育出了世界强格力电器,格力集团也获得了良好的回报。Wind数据显示,上市以来,格力集团从格力电器获得的分红金额超过88亿元,通过此次混改,国有资本有进有退,还将放大国有资本功能,引进和培育一批又一批的优质企业,助力特区珠海二次创业。

高瓴资本与厚朴投资的终极角逐

期间风波不断

在格力电器这场股权争夺战中,高瓴资本和厚朴投资两大财团一起走进总决赛,展开终极角逐。在此期间,也出了两次风波。

一个是传出美的实控人何享健间接参与,另一个是传工行向厚朴投入20亿资金。

有媒体报道,通过股权穿透,发现美的集团实控人何享健间接持有珠海明骏投资的股权。

具体来看,何享健的持股路径为:何享健和宁波普罗非投资管理有限公司持股宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙),宁波美域持股珠海高瓴泽远资产管理中心(有限合伙),珠海高瓴泽远持股珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙),高瓴天成二期股权投资基金持股深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙),高瓴瀚盈持股珠海明骏投资。

后来,有接近高瓴的知情人士表示,何享健的宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙)其实是珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)的LP。高瓴天成二期基金即高瓴资本人民币二期基金,通过中国证券投资基金业协会备案系统查询,该基金早在年4月就已成立。该人士表示,该基金有几十个LP,何享健的宁波美域只是其中之一,年就已成为该基金的LP,投资额度很小。与今年格力混改毫无关系。

该人士还透露,高瓴天成二期基金在成立之初,在与投资人(LP)签订的协议里,就有约定,如果投资人在未来会对某个投资项目产生利益冲突或不利影响,高瓴可以排除该投资人(LP)参与该投资项目。

而在今年9月份的时候,据媒体消息,9月18日,工商银行向厚朴投资组建投资联合体投入了约人民币20亿元资金,协助厚朴投资参与格力项目的竞标。

不过当时报道称,仍未有消息明确,这笔钱到底是工商银行自有资金,或是理财资金,抑或只是作为该笔资金的通道。

厚朴投资成立于年,是一家专注于中国的私人股权投资基金,由原高盛高华证券董事长方风雷、原毕马威会计师事务所中国及香港业务主席何潮辉、原高盛亚洲投资银行部联席主管王忠信联合创办。

年1月,以厚朴资本为首的投资团接下中国银行H股的32.4亿股,耗资55.4亿港元;同年5月,厚朴资本联手淡马锡共耗资约亿港元,接盘美国银行预减持的亿股建行H股。年7月,厚朴投资耗资60亿港元入股蒙牛乳业,创下中国食品行业中交易金额最大的一宗。

年-年,厚朴投资先后投资了蘑菇街、小米、团网、星美控股、蔚来汽车、Ambrx、马蜂窝、商汤科技、海航蓝海临空等企业。

高瓴资本早已买入格力电器

重仓十几年

据基金君统计,高瓴资本旗下的HCM中国基金和珠海高瓴天成股权投资基金,在年中报共出现在A股6只股票的十大股东之中,包括格力电器、美的集团、爱尔眼科、泰格医药、赛意信息和君实生物,期末参考在A股的市值合计为84.31亿元。

而按照张磊的此前投A股的风格(年买洋河股份、青岛啤酒),基本上其进入前十大流通股东的企业都给他带来超过1倍以上的涨幅。

高瓴在成立的第二年发现了格力电器。当时的家电市场,价格战的硝烟还未散去,渠道之争愈演愈烈,但在空调行业,一场行业整合和格局优化正悄然到来。年,格力家用空调销量突破万台,成为家用空调的单打冠军,开始朝着缔造全球领先的空调企业,成就格力百年的世界品牌的愿景迈进。

研究的一个重要方向就是看行业格局,格局决定结局。张磊表示,格力电器做为中国制造业的一张名片,是我们要长期支持的。

研究的一个重要方向就是看行业格局,格局决定结局。张磊在早前接受采访时表示,格力电器做为中国制造业的一张名片,是我们要长期支持的。也是从那时起,高瓴持续重仓格力电器十几年。

格力电器年半年报显示,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金在前十大股东名单中位居第8位,合计持有.64万股,持股比例为0.72%。

张磊:坚持重仓中国对大国发展抱有十足信心

高瓴资本创始人兼首席执行官张磊,是这家机构的绝对的灵魂人物。

公开资料显示,张磊年生于河南驻马店市。年,他以河南驻马店总分第一的成绩考进人民大学金融专业,年,申请到美国耶鲁大学研究生,在耶鲁大学读书期间,曾在著名的耶鲁大学投资办公室(管理著名的耶鲁大学捐赠基金)工作,这段经历为他日后在投资界的成功奠定了坚实的基础,也改变了张磊的一生。从耶鲁拿到硕士学位,他去了全球新兴市场投资基金,主要负责非洲尤其南非和东南亚的投资机会。

年,回到了中国,开始了自己的投资基金——高瓴资本。张磊团队以万美元起家,第一笔投资标就把所有资金压在了一家公司:当时上市一年的腾讯,当时腾讯市值不超过20亿美元,而如今腾讯的市值已经超过0亿美元。

他表示,全资投资腾讯不是赌博,而是张磊一直坚持的长期价值投资信念:社会早晚会奖励不断疯狂创造长期价值的企业家。

张磊一直的坚持重仓中国理念。而在去年在A股跌跌不休之际,据外媒消息,高瓴资本集团当时考虑筹集数十亿美元资金投资中国股市。

他奉行的投资理念是,找最好的公司,做时间的朋友。同时张磊表示,高瓴资本投资了高科技企业,也希望投入传统企业,把科技的力量和灵魂与传统企业相结合。

今年2月17日,张磊在亚布力中国企业家论坛第十九届年会上称,目前高瓴已经在中国投资亿美元,大约家企业。

据基金君不完全不同,张磊目前在A股有85亿布局,在美股有亿元的布局,据

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